Leveraged Buyout (LBO)

Beim Leveraged Buyout erwirbt ein Investor – typischerweise ein Private-Equity-Fonds – ein Unternehmen unter Einsatz eines signifikanten Fremdkapitalanteils. Die Finanzierung erfolgt im Wesentlichen auf Basis der zukünftigen Cash Flows der Zielgesellschaft.

LBOs ermöglichen attraktive Eigenkapitalrenditen, erhöhen jedoch das finanzielle Risiko und stellen erhebliche Anforderungen an Ertragskraft, Cash-Conversion und Planungssicherheit; Covenant-Strukturen und Zinsdeckungskennzahlen sind hier zentrale Steuerungsgrößen.